LAS CRISIS FINANCIERAS (ETAPAS)

"Las crisis financieras son alteraciones en los mercados que se caracterizan por fuertes caídas en los precios de activos y fracasos en las empresas, se generan cuando hay una asimetría en la información, ya que el sistema financiero realiza la función esencial de la canalización de fondos para la inversión productiva. Si el capital se va a usos incorrectos o no fluye en lo absoluto, la economía funcionará de manera ineficiente o entrará en una recesión económica, es por eso que se dice que el sistema financiero debe de fluir eficientemente, esto nos remite a la teoría de la agencia.



Las etapas de la crisis financiera son:

1) El inicio de la crisis financiera.

Por una mala gestión de la liberalización financiera o la innovación, auge de los precios de activos y bustos, o un aumento general de la incertidumbre provocada por los fracasos de las principales instituciones financieras. La liberalización financiera promueve el desarrollo económico y fomenta un sistema financiero bien administrado que asigna capital de manera eficiente. La liberalización financiera tiene un lado oscuro: a corto plazo, puede llevar a las instituciones financieras a ir en un juego de préstamos, llamado boom de crédito.

Con menos capital, los bancos y otras instituciones financieras se vuelven más arriesgado, haciendo que los depositantes y otros acreedores potenciales de estas instituciones para sacar sus fondos. Menos fondos significan menos  préstamo una congelación del crédito. El auge de los préstamos se convierte en un accidente de préstamos.

2) Crisis Bancaria

El deterioro de los balances y las condiciones comerciales más duras pueden hacer que algunas instituciones financieras en la insolvencia, cuando se convierte en el valor neto negativo. Incapaz de pagar a los depositantes u otros acreedores, algunos bancos se queden sin trabajo.

3) La deflación de la deuda

La recesión económica conduce a una fuerte caída de los precios, el proceso de recuperación puede ser cortocircuitados. En esta situación, se muestra como la tercera fase, un proceso llamado deflación de la deuda se produce, en el que un imprevisto descenso sustancial en el nivel de precios se establece, que conduce a un mayor deterioro en el patrimonio neto de las empresas debido a la mayor carga de la deuda

Las causas de la crisis financiera 2007-2009

Son tres factores fundamentales:

la innovación financiera en los mercados de hipotecas
problemas de agencia en los mercados hipotecarios
el papel de la información asimétrica en el proceso de calificación de crédito
Efectos de la crisis financiera 2007-2009

Los consumidores y las empresas sufrieron como consecuencia de la crisis financiera de 2007-2009. El impacto de la crisis fue más evidente en cinco áreas clave: el mercado de la vivienda residencial, EE.UU., balances de las entidades financieras, el sistema bancario en la sombra, los mercados financieros globales, y los fracasos sonados de las principales empresas de la industria financiera

La fuerte caída en el valor de las hipotecas y otros activos financieros provocó una corrida en el sistema bancario en la sombra, que comprende los fondos de cobertura, bancos de inversión y otras empresas financieras no depositarias. Los fondos de bancos en la sombra fluyó a través del sistema financiero y apoyado durante muchos años la emisión de hipotecas de tasa de interés baja y préstamos para automóviles.

El análisis sobre las crisis financieras tiene que ser entendido también desde la distinción entre las crisis financieras de los países desarrollados (o los países ricos) y las crisis financieras de los países en desarrollo (o pobres).

Algunas posibles causas de las crisis financieras en países desarrollados como los Estados Unidos pueden ser: la mala gestión de la liberalización o la innovación financiera, las subidas y bajadas de los precios de activos, o un incremento general de la incertidumbre cuando hay fracasos de las principales instituciones financieras. El resultado es un aumento sustancial en la selección adversa y los problemas de riesgo moral, que conducen a una contracción de los préstamos y una disminución de la actividad económica. Lo cual lleva a la segunda fase, el fallo simultáneo de muchas instituciones bancarias.

La consiguiente disminución del número de bancos, provoca una pérdida de su información de capital, dando lugar a un nuevo descenso de los préstamos y un deterioramiento de la economía. Esto puede llevar a una deflación neta.

Por otro lado, la dinámica de las crisis en los países desarrollados se puede apreciar en la siguiente gráfica:

Las crisis financieras en los países de desarrollo emergente, se presentan a lo largo de 2 caminos básicos: Uno que implica la mala gestión de la liberalización financiera o globalización que debilita los balances bancarios y la segunda que implica desequilibrios fiscales severos. Los 2 llevan a la especulación de la moneda doméstica que a su vez lleva a una crisis de moneda (la moneda se devalúa).

La disminución en el valor de la moneda nacional provoca un fuerte aumento de la carga de la deuda de las empresas nacionales, lo que conduce a una disminución de el valor neto de las empresas, así como el aumento de la inflación y las tasas de interés.

Los problemas de la selección adversa y el riesgo moral empeoran entonces, lo que lleva a un colapso de los préstamos y la actividad económica. El empeoramiento económico de las condiciones y los aumentos en las tasas de interés resultan en pérdidas sustanciales para los bancos, lo que lleva a una crisis bancaria, que deprime aún más los préstamos y la actividad económica agregada."SISTEMA FINANCIERO INTERNACIONAL
RELACIONES INTERNACIONALES.
https://mgpsistemafinanciero2017b.wordpress.com/blog/
https://www.google.hn/search?q=crisis+financiera&rlz=1C1CHBF_esHN811HN811&source=lnms&tbm=isch&sa=X&ved=0ahUKEwjsweHX9u_eAhUP71MKHXL_Av0Q_AUIDigB&biw=1366&bih=657